策立美聯(lián)儲的前哨戰：1907年銀行危機
1903年，保羅將一份如何將歐洲中央銀行的“先進(jìn)經(jīng)驗”介紹到美國的行動(dòng)綱領(lǐng)交給雅各布·希夫，這份文件隨后又被轉交給紐約國家城市銀行(后來(lái)的花旗銀行)總裁詹姆斯·斯蒂爾曼和紐約的銀行家圈子，大家都覺(jué)得保羅的思想真如醍醐灌頂，使大家茅塞頓開(kāi)。
問(wèn)題是美國歷史上反對私有中央銀行的政治力量和民間力量相當強大，紐約銀行家在美國工業(yè)界和中小業(yè)主的圈子里口碑極差。國會(huì )的議員們對銀行家提出的任何有關(guān)私有中央銀行的提案都像躲避瘟疫一般避之唯恐不及。在這樣的政治氣氛中想通過(guò)有利于銀行家的中央銀行法案比登天還難。
為了扭轉這種不利的態(tài)勢，一場(chǎng)巨大的金融危機開(kāi)始被構想出來(lái)。
首先是新聞輿論導向開(kāi)始大量出現宣傳新金融理念的文章。1907年1月6日發(fā)表了保羅的文章，題目是“我們銀行系統的缺點(diǎn)和需要”，從此保羅成為美國倡導中央銀行制度的首席吹鼓手。此后不久，雅各布·希夫在紐約商會(huì )宣稱(chēng)：“除非我們擁有一個(gè)足以控制信用資源的中央銀行，否則我們將經(jīng)歷一場(chǎng)前所未有而且影響深遠的金融危機�！�
蒼蠅不叮沒(méi)縫的雞蛋，與1837年、1857年、1873年、1884年和1893年一樣，銀行家們早已瞧出經(jīng)濟過(guò)熱發(fā)展中出現的嚴重泡沫現象，這也是他們不斷放松銀根所導致的必然結果。整個(gè)過(guò)程形象地說(shuō)就像銀行家在魚(yú)塘里養魚(yú)，當銀行家向魚(yú)塘里放水時(shí)就是在放松銀根，向經(jīng)濟體大量注入貨幣，在得到大量的金錢(qián)之后，各行各業(yè)的人就開(kāi)始在金錢(qián)的誘惑之下日夜苦干，努力創(chuàng )造財富，這個(gè)過(guò)程就像水塘里的魚(yú)兒使勁吸收各種養分，越長(cháng)越肥。當銀行家看到收獲的時(shí)機成熟時(shí)，就會(huì )突然收緊銀根，從魚(yú)塘中開(kāi)始抽水，這時(shí)魚(yú)塘里的多數魚(yú)兒就只有絕望地等著(zhù)被捕獲的命運。
但是，什么時(shí)候開(kāi)始抽水撈魚(yú)卻只有幾個(gè)最大的銀行寡頭知道，當一個(gè)國家建立了私有的中央銀行制度以后，銀行寡頭對放水抽水的控制就更加得心應手，收獲也就越加精確。經(jīng)濟發(fā)展與衰退，財富積累與蒸發(fā)都成為銀行家�？茖W(xué)飼養”的必然結果。
摩根和他背后的國際銀行家們精確地計算著(zhù)這次金融風(fēng)暴的預估成果。首先是震撼美國社會(huì )，讓“事實(shí)”說(shuō)明一個(gè)沒(méi)有中央銀行的社會(huì )是多么脆弱。其次是擠垮和兼并中小競爭對手，尤其是令銀行家頗為側目的信托投資公司。還有就是得到讓他們垂涎已久的重要企業(yè)。
時(shí)髦的信托投資公司在當時(shí)享有許多銀行不能經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)，政府監管方面又非常寬松，這一切導致了信托投資公司過(guò)度吸納社會(huì )資金并投資于高風(fēng)險的行業(yè)和股市。到1907年10月危機爆發(fā)時(shí)，紐約一半左右的銀行貸款都被高利息回報的信托投資公司作為抵押投在高風(fēng)險的股市和債券上，整個(gè)金融市場(chǎng)陷入極度投機狀態(tài)。
摩根在此之前的幾個(gè)月里一直在歐洲的倫敦與巴黎之間“度假”，經(jīng)過(guò)國際金融家們精心策劃，摩根回到美國。不久，紐約突然開(kāi)始廣泛傳言美國第三大信托公司尼克伯克(Knickerbocker Trust)即將破產(chǎn)，流言像病毒一般迅速傳染了整個(gè)紐約，驚恐萬(wàn)狀的存款市民在各個(gè)信托公司門(mén)口徹夜排隊等候取出他們的存款。銀行則要求信托公司立即還貸，受到兩面催款的信托公司只好向股票市場(chǎng)借錢(qián)(Margin Loan)，借款利息一下沖到150％的天價(jià)。到10月24日，股市交易幾乎陷于停盤(pán)狀態(tài)。
摩根此時(shí)以救世主的面目出現了。當紐約證交所主席來(lái)到摩根的辦公室求救時(shí)，他聲音顫抖地表示如果不能在下午三點(diǎn)之前籌集到2 500)5-‘美元，至250家交易商將會(huì )破產(chǎn)，他除了關(guān)閉股票市場(chǎng)將別無(wú)選擇。下午兩點(diǎn)，摩根緊急召開(kāi)銀行家會(huì )議，在16分鐘里，銀行家們籌足了錢(qián)。摩根立即派人到證交所宣布借款利息將以lO％敞開(kāi)供應，交易所里立即一片歡呼。僅過(guò)了一天，緊急救助的資金告罄，利息再度瘋長(cháng)。8家銀行和信托公司已經(jīng)倒閉。摩根趕到紐約清算銀行，要求發(fā)放票據作為臨時(shí)貨幣以應付嚴重的現金短缺。
11月2日星期六，摩根開(kāi)始了他蓄謀已久的計劃，“拯救”仍在風(fēng)雨飄搖之中的摩爾斯萊(Moore and Schley)公司。該公司已陷，z,2 500萬(wàn)美元的債務(wù)，瀕臨倒閉。但是它卻是田納西礦業(yè)和制鐵公司(1'ennesseeCoal and Iron Company)的主要債權人，如果摩爾斯萊被迫破產(chǎn)清償，紐約股市將完全崩潰，后果不堪設想。摩根將紐約金融圈子里的大腕悉數請到他的圖書(shū)館，商業(yè)銀行家被安排在東書(shū)房，信托公司老總被安排在西書(shū)房，惶惶不可終日的金融家們焦急地等待著(zhù)摩根給他們安排的命運。
摩根深知田納西礦業(yè)和制鐵公司擁有的田納西州、亞拉巴馬州和佐治亞州的鐵礦和煤礦資源，將大大加強摩根自己創(chuàng )辦的鋼鐵巨無(wú)霸——美國鋼鐵公司的壟斷地位。在反壟斷法的制約之下，摩根始終對這塊大肥肉無(wú)法下嘴，而這次危機給他創(chuàng )造了一個(gè)難得的兼并機會(huì )。摩根的條件是，為了拯救摩爾斯萊公司和整個(gè)信托行業(yè)，信托公司必須集資2 500Z~‘美元來(lái)維持信托公司不致崩潰，美國鋼鐵公司要從摩爾斯萊手中買(mǎi)下田納西礦業(yè)和制鐵公司的債權。焦慮煩躁的心情，瀕臨破產(chǎn)的壓力，整夜未眠極度疲倦的信托公司的老總們終于向摩根繳械投降。
在拿到田納西礦業(yè)和制鐵公司這塊肥肉之后，喜不自勝的摩根還有最后一關(guān)要過(guò)，那就是對反壟斷一點(diǎn)不含糊的老羅斯�？偨y。1 1月3日星期天晚上，摩根派人星夜趕往華盛頓，務(wù)必在下個(gè)星期一上午股票市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)之前，拿到總統的批準。銀行危機使大批企業(yè)倒閉，失去一生積蓄的成千上萬(wàn)憤怒的人民形成了巨大的政權危機，老羅斯福不得不借重摩根的力量來(lái)穩定大局，他在最后時(shí)刻被迫簽下城下之盟。此時(shí)距星期一股市開(kāi)盤(pán)僅剩5分鐘!
紐約股市聞?dòng)嵈鬂q。
摩根以4．500)5"美元的超低價(jià)吃下田納西礦業(yè)和制鐵公司，而該公司的潛在價(jià)值按照約翰·穆迪的評估，至少在10億美元左右。
每一次金融危機都是蓄謀已久的精確定向爆破，熠熠奪目的嶄新金融大廈總是建筑在成千上萬(wàn)破產(chǎn)者的廢墟之上。
摘自：宋鴻兵著(zhù)《貨幣戰爭》
