《證券投資基金法》第12條規定，基金管理人由已發(fā)設立的公司或者合伙企業(yè)擔任。公開(kāi)募集基金的基金管理人，由基金管理公司或者經(jīng)國務(wù)院證券監督管理機構按照規定核準的其他機構擔任。也就是說(shuō)，基金管理人必須是企業(yè)法人，私募基金管理人由依法設立的公司或合伙企業(yè)擔任。要發(fā)行私募基金首先必須成立一個(gè)公司或者合伙企業(yè)。而公募基金的管理人不能是合伙企業(yè)，應公司或者證監會(huì )核準的其他機構（如社�；鹁郑�。此外，自然人不能成為基金管理人。
根據我國現行法律、法規規定，私募基金管理人設立的條件有：(1)在中國境內合法注冊成立的企業(yè)法人（公司或合伙企業(yè)）。(2)注冊資本1000萬(wàn)元，不要求實(shí)繳到位，但應具有與機構運營(yíng)相配套的資本金。(3)至少有3名高級管理人員具備私募基金從業(yè)資格。高管中必須有風(fēng)控負責人；具備以下條件之一的，可認定為具備私募基金從業(yè)資格：①通過(guò)基金從業(yè)資格考試（科目一+科目二）；②最近3年從事資產(chǎn)管理相關(guān)業(yè)務(wù)，且管理資產(chǎn)年均規模1000萬(wàn)元以上+科目一；③已通過(guò)證券從業(yè)資格考試、期貨從業(yè)資格考試、銀行從業(yè)資格考試并符合相關(guān)資格認定條件或者通過(guò)注冊會(huì )計師資格考試、法律職業(yè)資格考試、資產(chǎn)評估師職業(yè)資格考試等金融相關(guān)資格考試并符合相關(guān)資格認定條件+科目一；④中國基金業(yè)協(xié)會(huì )認定的其他情形。(4)具備滿(mǎn)足業(yè)務(wù)運營(yíng)所需的場(chǎng)所、設施和基本制度（風(fēng)控、內控、人員交易、信息披露等制度）。(5)《公司法》《合伙企業(yè)法》及其他相關(guān)法律、法規要求的其他條件。
需特別注意的是，各地工商局目前普遍暫停辦理投資類(lèi)公司或合伙企業(yè)的設立。其中，天津市工商局最早于2013年起就下發(fā)紅頭文件，指出“暫停辦理經(jīng)營(yíng)范圍中含有投資管理、投資咨詢(xún)類(lèi)的公司設立”。近兩年，天津市已全面禁止接受新設投資類(lèi)公司。北京市工商局于2016年1月9日發(fā)布《關(guān)于在全市范圍內暫停投資類(lèi)企業(yè)登記的通知》，暫停核準名稱(chēng)中包含“投資、資產(chǎn)、資本、控股、基金、財富管理”等字樣的企業(yè)和個(gè)體戶(hù)，暫停經(jīng)營(yíng)范圍中含有“項目投資、股權投資、投資管理、投資咨詢(xún)、投資顧問(wèn)、資本管理、資產(chǎn)管理”等投資類(lèi)經(jīng)營(yíng)項目。名稱(chēng)或經(jīng)營(yíng)范圍中包含上述表述的企業(yè)申請遷入本市的，也暫停辦理登記。上海市工商局于2016年1月4日起暫�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融類(lèi)公司注冊。深圳市、寧波市工商局自2016年1月起，也暫停新增互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)名稱(chēng)及經(jīng)營(yíng)范圍的商事登記注冊。但實(shí)踐中，可通過(guò)其他渠道進(jìn)行操作安排。
三、私募基金管理人登記備案
中國基金業(yè)協(xié)會(huì )于2016年2月5日發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規范私募基金管理合上述第2、3項條件。
外商獨資和合資私募證券基金管理機構開(kāi)展私募證券投資基金業(yè)務(wù)，除應當符合《證券投資基金法》、《私募投資基金監督管理暫行辦法》、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》及其他法律法規規定外，還應當遵守以下規定：
1．資本金及其結匯所得人民幣資金的使用，應當符合國家外匯管理部門(mén)的相關(guān)規定。
2．在境內從事證券及期貨交易，應當獨立進(jìn)行投資決策，不得通過(guò)境外機構或者境外系統下達交易指令。
中國證監會(huì )另有規定的除外。
（二）工商登記文件所記載的經(jīng)營(yíng)范圍符合國家相關(guān)法律法規的規定
申請機構的名稱(chēng)和經(jīng)營(yíng)范圍中應含有“基金管理”、“投資管理”、“資產(chǎn)管理”、“股權投資”、“創(chuàng )業(yè)投資”等與私募基金管理人業(yè)務(wù)屬性密切相關(guān)字樣；以及私募基金管理人名稱(chēng)中含有“私募”相關(guān)字樣。中基協(xié)鼓勵私募基金管理人在名稱(chēng)中增加“私募”相關(guān)字樣，但目前暫不做強制性要求。
經(jīng)營(yíng)范圍和名稱(chēng)不符合自律要求，又因客觀(guān)原因無(wú)法進(jìn)行工商變更的，可先書(shū)面承諾事后變更。即，確出于客觀(guān)原因無(wú)法進(jìn)行相關(guān)工商變更的，申請機構應書(shū)面承諾不開(kāi)展與本機構所從事的具體私募基金業(yè)務(wù)類(lèi)型無(wú)關(guān)的其他業(yè)務(wù)，并承諾待相關(guān)工商變更手續可正常辦理后，將及時(shí)完成經(jīng)營(yíng)范圍和名稱(chēng)變更，并在私募基金登記備案系統中按要求及時(shí)更新變更后的工商信息。上述承諾情況應如實(shí)告知相關(guān)律師事務(wù)所及經(jīng)辦律師，有私募基金產(chǎn)品的，應如實(shí)告知其投資者。
私募機構工商登記經(jīng)營(yíng)范圍及實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)包含可能與私募投資基金業(yè)務(wù)存在沖突的業(yè)務(wù)，如民間借貸、民間融資、配資業(yè)務(wù)、小額理財、小額借貸、P2P/P2B、眾籌、保理、擔保、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、交易平臺等，應進(jìn)行整改并完成相關(guān)工商信息變更后才能再次提交申請。
（三）符合《私募投資基金監督管理暫行辦法》第22條專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)原則
申請機構的主營(yíng)業(yè)務(wù)為私募基金管理業(yè)務(wù)；申請機構的工商經(jīng)營(yíng)范圍或實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)中，不存在兼營(yíng)可能與私募投資基金業(yè)務(wù)存在沖突的業(yè)務(wù)、不存在兼營(yíng)與“投資管理”的買(mǎi)方業(yè)務(wù)存在沖突的業(yè)務(wù)、不兼營(yíng)其他非金融業(yè)務(wù)。兼營(yíng)民間借貸、民間融資、配資業(yè)務(wù)、小額理財、小額借貸、P2P/P2B、眾籌、保理、擔資管理相關(guān)業(yè)務(wù)；(3)基金業(yè)協(xié)會(huì )認定的其他情形。
營(yíng)業(yè)場(chǎng)所方面：申請機構應使用無(wú)權屬爭議的自有房產(chǎn)或租賃的土地、房產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)辦公。
申請機構注冊地和實(shí)際經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所不在同一個(gè)行政區域的，不影響私募基金管理人登記。但申請機構應對有關(guān)事項如實(shí)填報和說(shuō)明。
資本金方面：中基協(xié)對實(shí)繳資本無(wú)明確要求，但申請機構應根據自身運營(yíng)情況和業(yè)務(wù)發(fā)展方向，確保有足夠的資本金保證機構有效運轉。
相關(guān)資本金應覆蓋一段時(shí)間內機構的合理人工薪酬、房屋租金等日常運營(yíng)開(kāi)支。對于實(shí)收資本／實(shí)繳資本不足100萬(wàn)元或實(shí)收／實(shí)繳比例未達到注冊資本／認繳資本的25%的情況，協(xié)會(huì )將在私募基金管理人公示信息中予以特別提示，并在私募基金管理人分類(lèi)公示中予以公示。且私募基金募集規模證明、實(shí)繳出資證明應為第三方機構出具的證明，包括基金托管人開(kāi)具的資金到賬證明、驗資證明、銀行回單、包含實(shí)繳信息的工商登記調檔材料等出資證明文件。私募基金的募集資金不允許代付代繳。
（八）申請機構應制定相關(guān)風(fēng)險管理和內部控制制度
根據擬申請的私募基金管理業(yè)務(wù)類(lèi)型建立了與之相適應的制度，包括（視具體業(yè)務(wù)類(lèi)型而定）運營(yíng)風(fēng)險控制制度、信息披露制度、機構內部交易記錄制度、防范內幕交易，利益沖突的投資交易制度、合格投資者風(fēng)險揭示制度、合格投資者內部審核流程及相關(guān)制度、私募基金宣傳推介、募集相關(guān)規范制度以及適用于私募證券投資基金業(yè)務(wù)）的公平交易制度、從業(yè)人員買(mǎi)賣(mài)證券申報制度等配套管理制度。
具體參照中國基金業(yè)協(xié)會(huì )發(fā)布的《私募投資基金管理人內部控制指引》《私募基金管理人登記法律意見(jiàn)書(shū)指引》等規定以及中國基金業(yè)協(xié)會(huì )網(wǎng)站公布的已成功登記的基金管理人相關(guān)制度文件制定并上傳。
此外，相關(guān)制度的建立應與機構現有組織架構和人員配置相匹配，滿(mǎn)足機構運營(yíng)的實(shí)際需求等。若私募基金管理人現有組織架構和人員配置難以完全自主有效執行相關(guān)制度，該機構可考慮采購外包服務(wù)機構的服務(wù)，包括律師事務(wù)所、會(huì )計師事務(wù)所等的專(zhuān)業(yè)服務(wù)。協(xié)會(huì )鼓勵私募基金管理人結合自身經(jīng)營(yíng)實(shí)際情況，通過(guò)選擇在協(xié)會(huì )備案的私募基金外包服務(wù)機構的專(zhuān)業(yè)外包服務(wù)，實(shí)現本機構風(fēng)險管理和內部控制制度目標，降低運營(yíng)成本，提升核心競爭力。若存在上述情況，申請私募基金管理人登記時(shí)，應同時(shí)提交外包服務(wù)協(xié)議或外包服人登記若干事項的公告》(中基協(xié)[2016)4號），明確表示取消私募基金管理人登記證書(shū)（包括紙質(zhì)證書(shū)、電子證明），中國基金業(yè)協(xié)會(huì )以通過(guò)協(xié)會(huì )官方網(wǎng)站公示私募基金管理人基本情況的方式，為私募基金管理人辦結登記手續。私募基金管理人登記備案最新情況，以中國基金業(yè)協(xié)會(huì )網(wǎng)站“私募基金管理人公示平臺( http：//gs. amac. org. cn)”和“私募匯”手機APP客戶(hù)端公示的私募基金管理人登記的實(shí)時(shí)基本情況為準。
社會(huì )公眾和投資者可通過(guò)上述兩個(gè)官方渠道查詢(xún)相關(guān)信息。自該公告發(fā)布之日起，新申請私募基金管理人登記、已登記但尚未備案私募基金產(chǎn)品的、已登記的私募基金管理人發(fā)生部分重大事項變更（如申請變更控股股東、變更實(shí)際控制人、變更法定代表人／執行事務(wù)合伙人等），需通過(guò)私募基金登記備案系統提交中國律師事務(wù)所出具的法律意見(jiàn)書(shū)，在2016年2月5日前已登記且備案私募基金產(chǎn)品的，基金業(yè)協(xié)會(huì )可視情況要求補交法律意見(jiàn)書(shū)。
私募基金管理人登記證明只是對私募基金管理人履行完登記手續給予事實(shí)確認，不意味著(zhù)對私募基金管理人實(shí)行牌照管理。私募基金登記備案不構成對其投資能力、持續合規情況的認可，不作為對基金財產(chǎn)安全的保證。對于利用私募基金登記備案證明不當增信或從事其他違法違規活動(dòng)的，基金業(yè)協(xié)會(huì )將依法依規進(jìn)行處理。
根據中基協(xié)對律師協(xié)助私募基金管理人進(jìn)行登記備案事宜，出具法律意見(jiàn)書(shū)需核查事項的規定，完成私募基金管理人登記需滿(mǎn)足如下條件：
（一）應為依法在中國境內設立并有效存續的企業(yè)法人
境外注冊設立的私募基金管理機構暫不納入登記范圍。自然人不能登記為私募基金管理人。至于外商獨資和合資私募證券基金管理機構在中國境內開(kāi)展私募證券基金管理業(yè)務(wù)，應當符合以下條件，方才能在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )登記為私募證券基金管理人：
1．該私募證券基金管理機構為在中國境內設立的公司。
2．該私募證券基金管理機構的境外股東為所在國家或者地區金融監管當局批準或者許可的金融機構，且境外股東所在國家或者地區的證券監管機構已與中國證監會(huì )或者中國證監會(huì )認可的其他機構簽訂證券監管合作諒解備忘錄。
3．該私募證券基金管理機構及其境外股東最近3年沒(méi)有受到監管機構和司法機構的重大處罰。
有境外實(shí)際控制人的私募證券基金管理機構，該境外實(shí)際控制人也應當符保、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、交易平臺等業(yè)務(wù)的，屬于與私募基金的屬性相沖突的業(yè)務(wù)，中基協(xié)將不予登記。
上述機構可以設立專(zhuān)門(mén)從事私募基金管理業(yè)務(wù)的機構后申請私募基金管理人登記。經(jīng)金融監管部門(mén)批準設立的機構在從事私募基金管理業(yè)務(wù)的同時(shí)也從事上述非私募基金業(yè)務(wù)的，應當相應建立業(yè)務(wù)隔離制度，防止利益沖突。
（四）股東及股權結構中境外股東情況說(shuō)明
申請機構如有直接或間接控股或參股的境外股東，需說(shuō)明穿透后的境外股東是否符合現行法律法規的要求和中基協(xié)的規定。
（五）實(shí)際控制人的說(shuō)明與變更
申請機構如具有實(shí)際控制人，需說(shuō)明實(shí)際控制人的身份或工商注冊信息，以及實(shí)際控制人與申請機構的控制關(guān)系，并說(shuō)明實(shí)際控制人能夠對機構起到的實(shí)際支配作用。
私募基金管理人變更控股股東、實(shí)際控制人或者法定代表人（執行事務(wù)合伙人）的，屬于重大事項變更。管理人應當依據合同約定，向投資者如實(shí)、及時(shí)、準確、完整地披露相關(guān)變更情況或獲得投資者認可。
對上述事項管理人應當在完成工商變更登記后的10個(gè)工作日內，通過(guò)私募基金登記備案系統向基金業(yè)協(xié)會(huì )進(jìn)行重大事項變更。具體報送方式為：將控股股東、實(shí)際控制人或法定代表人（執行事務(wù)合伙人）變更報告及相關(guān)證明文件發(fā)送至中基協(xié)郵箱pf@ amac. org. cn，并通過(guò)私募基金登記備案系統進(jìn)行重大事項變更。中基協(xié)將依據《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》進(jìn)行核對辦理。
（六）子公司、分公司、關(guān)聯(lián)方情況說(shuō)明
申請機構子公司包括申請機構持股5%以上的金融企業(yè)、上市公司及持股20%以上的其他企業(yè)等，其他關(guān)聯(lián)方包括受同一控股股東／實(shí)際控制人控制的金融企業(yè)、資產(chǎn)管理機構或相關(guān)服務(wù)機構等。另需說(shuō)明子公司、其他關(guān)聯(lián)方是否已登記為私募基金管理人。
（七）申請機構應具有開(kāi)展私募基金管理業(yè)務(wù)所需的從業(yè)人員、營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、資本金等企業(yè)運營(yíng)基本設施和條件
申請機構應具有與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相匹配的從業(yè)人員，從事私募基金業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)人員應具備私募基金從業(yè)資格。具備下列條件之一的，視為具備私募基金從業(yè)資格：(1)通過(guò)基金業(yè)協(xié)會(huì )組織的私募基金從業(yè)資格考試；(2)最近3年從事投務(wù)協(xié)議意向書(shū)。
（九）申請機構與其他機構簽署基金外包服務(wù)協(xié)議情況
如有，需說(shuō)明其外包服務(wù)協(xié)議的情況，是否存在潛在風(fēng)險。
（十）高管人員應具備基金從業(yè)資格，高管崗位設置符合中國基金業(yè)協(xié)會(huì )的要求
高管人員包括法定代表人／執行事務(wù)合伙人（委派代表）、董事長(cháng)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理（如有）和合規／風(fēng)控負責人以及實(shí)際履行上述職務(wù)的其他人員等。私募基金管理人需確保其高管人員在申請備案前取得必要的從業(yè)資格。如尚未取得的，需妥善安排和考慮高管參加相關(guān)從業(yè)資格考試的時(shí)間與備案時(shí)間的關(guān)系。
高管的從業(yè)資格可通過(guò)以下方式取得：(1)通過(guò)基金從業(yè)資格考試（科目一+科目二）；(2)最近3年從事資產(chǎn)管理相關(guān)業(yè)務(wù)，且管理資產(chǎn)年均規模1000萬(wàn)元以上+科目一；(3)已通過(guò)證券從業(yè)資格考試、期貨從業(yè)資格考試、銀行從業(yè)資格考試并符合相關(guān)資格認定條件或者通過(guò)注冊會(huì )計師資格考試、法律職業(yè)資格考試、資產(chǎn)評估師職業(yè)資格考試等金融相關(guān)資格考試并符合相關(guān)資格認定條件+科目一。
2016年12月31日之前，已登記的私募基金管理人相關(guān)高管人員（含法定代表人）不具備基金從業(yè)資格，不影響私募基金管理人申請備案私募基金產(chǎn)品。但已登記的私募基金管理人最晚應當于2016年12月31日前取得基金從業(yè)資格。逾期未取得資格的，協(xié)會(huì )將暫停受理該機構的私募基金產(chǎn)品備案及其他重大事項變更申請。
（十一）申請機構應合規合規且誠信經(jīng)營(yíng)
律師核查申請機構如下情況：
·是否受到刑事處罰、金融監管部門(mén)行政處罰或者被采取行政監管措施；
·申請機構及其高管人員是否受到行業(yè)協(xié)會(huì )的紀律處分；
·是否在資本市場(chǎng)誠信數據庫中存在負面信息；
·是否被列入失信被執行人名單；
·是否被列入全國企業(yè)信用信息公示系統的經(jīng)營(yíng)異常名錄或嚴重違法企業(yè)名錄；
·是否在“信用中國”網(wǎng)站上存在不良信用記錄；
·申請機構最近3年涉訴或仲裁的情況。
摘自：《證券公司投資銀行類(lèi)業(yè)務(wù)法律問(wèn)題實(shí)操解析》p311-316頁(yè)，法律出版社，2019年1月出版。內容簡(jiǎn)介：《證券公司投資銀行類(lèi)業(yè)務(wù)法律問(wèn)題實(shí)操解析》以證券公司投資銀行類(lèi)業(yè)務(wù)法律問(wèn)題為研究對象，結合作者多年相關(guān)法律服務(wù)實(shí)操經(jīng)驗，從準入篇、股東篇、歷史沿革篇、股權激勵篇、業(yè)務(wù)資質(zhì)篇、私募基金篇、并購重組篇、市場(chǎng)監管篇九方面，對相關(guān)重要法律問(wèn)題進(jìn)行了深入剖析，為從業(yè)人員提供了較為詳盡的實(shí)操指引。適合從事境內IPO、并購重組、投融資、新三板等資本證券業(yè)務(wù)以及（擬）上市/掛牌公司、證券公司、投資公司、律所事務(wù)所、咨詢(xún)公司等機構的業(yè)內人士參考使用，并對學(xué)習、研究、參與證券公司投資銀行類(lèi)業(yè)務(wù)法律實(shí)務(wù)的其他人士亦有重要參考價(jià)值。
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