圖書內容簡介

金融資產證券化是指將缺乏流動性，但能夠在未來產生穩
定的、可預見的現金流收入的信貸資產，通過組合和信用增級轉
換成以信貸資產作為擔保、可以在證券市場上發行和交易的證
券的融資機制。它以提升信貸資產流動性，增加銀行籌措資金來
源管道、降低經營風險為主要功效，作為一種金融創新技術，它
與經濟全球化、市場一體化已成為21世紀經濟最顯著的三大特
征。美國是金融資產證券化最為發達的國家，除住房信貸資產的
證券化外，信用卡應收款、設備租賃應收款，以及各種有固定收
入的貸款均被成功進行證券化；受美國資產證券化特別是住房
抵押貸款證券化發展的影響，世界各國亦紛紛效仿，如英美法系
的英國、澳大利亞，大陸法系的法國、德國、日本及我國臺灣、香
港地區，均通過建立健全住房金融法律或制定資產證券化專門
性法律等措施來促進本國資產證券化的發展。
“如果你有一個穩定的現金流，就將它證券化”這句華爾街
名言已經被中國金融界認可和接受。自1996年珠海高速公路建
設項目和北京第一高速公路項目資產證券化推行以來，歷經十
余年的風風雨雨，金融資產證券化在大陸地區已經呈蓬勃發展
之勢。2005年12月15日，作為中國資產證券化試點的國家開
發銀行和中國建設銀行分別成功發行了我國首單信貸資產支持
證券產品與住房抵押貸款證券化產品。為了推動金融資產證券
化的發展，國務院各部委先后頒布了《信貸資產證券化試點管理
辦法》《金融機構信貸資產證券化試點監督管理辦法》《關于信貸
資產證券化有關稅收政策問題的通知》等一系列法規或部門規
章。
作為一種金融創新技術，金融資產證券化在我國仍是個新
生事物。它不僅涉及應如何借鑒外國或地區推行金融資產證券
化的成功經驗的問題，而且也涉及我國的公司法、證券法、破產
法、合同法、信托法、商業銀行法等一系列相關法律應如何修改
與完善的問題。顯然，這是一個復雜的系統工程，需要經濟、金融
和法律學者的共同努力。本書作者依托財經院校的學科特點和
優勢，運用自己所掌握的經濟學、金融學和法學知識，通過對國
外金融資產證券化法律制度的比較研究，就我國金融資產證券
化的法律構架、住房抵押貸款證券化、不良資產證券化等問題展
開了深入研究；特別是結合中國建設銀行住房抵押貸款證券化
的實證分析，對金融資產證券化的構造、運行機制、法律監管等
問題進行了深入研究。
學術的生命力源于創新。本書作者以理論研究為基礎，注重
金融資產證券化的實踐分析。他們以較為寬廣的知識視野和扎
實的理論功底，綜合運用法比較學、法經濟學、實證分析法學等
研究方法，提出了許多具有創新性的學術觀點。盡管這些觀點可
能有偏差，論證亦難免存在紕漏，但他們對社會現實的密切關注
和敏銳的洞察力則無疑是值得肯定的。本書的出版，對推動我國
金融資產證券化的發展亦將起到積極的作用。

圖書目錄

第一章金融資產證券化法律制度概述
第一節金融資產證券化的概念、特征…………………l
第二節金融資產證券化的運行機制…………………9
第三節金融資產證券化的發展現狀…………………16
第四節金融資產證券化涉及的法律問題……………25
第二章國外(地區)金融資產證券化法律制度的比較
第一節美國金融資產證券化法律制度………………43
第二節 日本金融資產證券化法律制度………………69
第三節香港金融資產證券化法律制度………………82
第四節國外(地區)金融資產證券化法律制度的比較
與啟示…………………………………………93
第三章我國金融資產證券化的法律構架
第一節我國金融資產證券化的法律環境
…………………………………………………101
第二節我國金融資產證券化的法律障礙及其完善
…………………………………………………117
第三節我國金融資產證券化中介機構的法律規范
………………………………………………131
第四節我國金融資產證券化的法律構架
…………………………………………………………148
第四章住房抵押貸款證券化法律問題
第一節住房抵押貸款證券化的發展………………153
第二節住房抵押貸款證券化的交易框架…………165
第三節我國住房抵押貸款證券化的可行性分析
……………………………………………………167
第四節我國住房抵押貸款證券化的法律框架與
特征…………………………………………176
第五節我國住房抵押貸款證券化的制度安排
…………………………………………………180
第六節各國住房抵押貸款證券化的監管制度的
比較與借鑒…………………………………191
第七節我國住房抵押貸款證券化的制度約束及
風險…………………………………………198
第五章住房抵押貸款證券化實證分析
——以建設銀行個人住房抵押貸款證券化為例
第一節建行資產證券化的實證分析………………207
第二節我國房地產金融法律制度與建行房地產
貸款監管框架………………………………216
第三節建元2005—1個人住房抵押貸款證券化的
構造…………………………………………222
第六章不良資產證券化法律問題
第一節對我國不良資產的理論思考………………244
第二節國際處理銀行不良資產的主要方式及啟示
………………………………………………………………………250
第三節不良資產證券化的法律構架………………26l
第四節我國不良資產證券化的發展及相關法律
問題…………………………………………270
第五節不良資產證券化的監管和制度設計
…………………………………………………………………295
第七章金融債權信托與股權信托
第一節金融債權信托………………………………303
第二節股權信托……………………………………317
參考文獻……………………………………………341
后記…………………………………………………………348
本書共有350頁